大摩转让中金34.3%股权获批

证监会网站昨日公布，证监会机构部已在11月26日核准了中金公司变更5%以上股权股东的申请，大摩正式获准出售其所持有的34.3%的中金公司股权。不过，证监会并未透露是何机构接手了上述股权。

有知情人士告诉早报记者，两家海外私募股权投资公司——KKR（Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.）和TPG CAPITAL（全球性股权投资基金）基本已确定为大摩所持股权的受让者，分别受让约11%股权。

另据外电报道，其余12.3%股权主要是留给了中金现有股东。目前中金公司持股5%以上的大股东包括：中央汇金公司持股43.35%（编注：今年8月，中金原第二大股东建银投资所持43.35%股权正式划拨至汇金公司）、中国投资担保有限公司持股7.65%、新加坡政府投资公司持股7.35%，名力集团控股有限公司持股7.35%。

中金公司是国内第一家真正意义上的投资银行。

售价10亿？

至截稿时，KKR、TPG Capital和大摩均对上述消息均表示不予置评。

不过多方消息显示，呼声较高的KKR（Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.，简称KKR），TPG Capital（全球性股权投资基金）已经和大摩分别签订了股权转让协议，中金公司现有股东将购买摩根士丹利所持有的其余中金股份。

值得一提的是，据新华海外财经报道，股权转让总价在10亿美元左右。

10亿美元买下中金公司22%股权，相当于中金公司1%的股权价格为4500万美元，大摩所持股份价值为15.435亿美元。如此低廉的作价和市场之前预估金额相差甚大。此前全球知名通讯社路透曾援引分析师的话说，这部分股权可以达到120亿美元之巨。

不过，昨日接受早报记者采访的一位分析师认为，这一价格基本合理仅略有低估，“假设30倍市盈率，中金公司目前的估值约为300亿元。”相应的，大摩所持股份价值也就在15亿美元左右。

而从当初入股的价格看，大摩在财务投资上获益颇丰。1995年，大摩参与中金公司的成立，以当时中金公司的资本金1.25亿美元计算，大摩当时的入股金额为4287.5万美元。15年投资年限下来，除去每年分红外，大摩的投资回报也高达23倍。

“火线”攻垒

值得一提的是，证监会是在今年11月4日接收了中金公司的申请材料，这意味着，从递交材料到获得批复，大摩推出获批仅间隔了16个工作日，监管机构可谓进展神速。

今年6月29日，获受理的变更大股东申请，和中金公司一样，中间也没有反馈材料环节，直到今年8月17日才获得批复，间隔36个工作日。而之前根据证监会一般工作流程，获得批复大约需要3个月的时间。

有意思的是，就在11月29日晚间，刚刚召开董事会和股东会，同意华鑫证券出资6.8亿元和大摩成立合资投行公司，大摩持有合资投行三分之一股权、华鑫证券持有三分之二。

合资投行成立后，华鑫证券将致力于经纪和自营业务的发展，而投行业务便分到合资公司。大摩也将在A股市场获得一个全牌照的业务平台。

华鑫证券目前拥有证券投资全牌照，前身为西安证券。目前注册资本仅10亿元。虽然华鑫证券的注册地在深圳，但其大股东均为上海国资旗下公司，包括第一大股东上海仪电控股（集团）公司，持有66%股份；上海[13.15 -0.60%]股份有限公司持有24%股份，[7.56 -0.13%]股份有限公司持股8%，[9.33 1.08%]股份有限公司持股2%。

大摩在2008年10月已与华鑫证券通过收购设立了摩根士丹利华鑫基金